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威龙在线平台注册 生鲜电商陷冰火两重天,争挂新三板能否突围成功?

发布日期:2020-01-11 09:05:55

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纵览新三板人物故事 公司新闻 价值观点

解读君说

在3c、图书、服装、家电之后,生鲜被认为是最后一个尚未被电商完全攻克的领域,但由于基础设施和中间环节的客观条件限制,生鲜电商尚无法在日常生活中取代实体零售。在这个行业中,巨头还在小心地观察与圈地,中小商家则纷纷寻找大腿。

数据显示,2015年全国生鲜电商交易规模已达到560亿,同比增长超过100%。2014年全国生鲜电商交易规模为260亿元,较2013年也录得100%增长。

这样一个高速发展的市场,摆在每个人面前的命运却不尽相同。

大商家垄断标准化市场

从行业格局来看,生鲜电商市场出现了明显的“裂变”。少部分企业或是拿到大额融资,或是有巨头在背后撑腰,一步登天抢占先机,而大量的公司在高速发展的市场中激烈厮杀。

2016年上半年,共有约25家生鲜电商企业获得了新的融资。其中本来生活c轮、c+轮1.17亿美元,九阳投资等机构领投;易果生鲜c轮,阿里巴巴、kkr领投,金额不明;天天果园d轮1亿美元左右。近日,本来生活宣布了海外ipo计划。

与此同时,一大批中小商家涌上新三板,其中鲜动生活6月30日在股转系统披露公开转让说明书,将与盛盈汇(833466)、青怡股份(836168)、锦聚成(834761)等同行“会师”新三板。

对于生鲜电商,业内普遍的看法是行业形态尚未完全构筑,从目前每年翻倍增长的市场份额来看,应当还有3-5年的高速发展期,但高速发展的市场下却是几家欢喜几家忧,年初抢鲜购关闭,顺丰优选高管再度更迭,被认为在市场竞争中落后一步,甚至被视作生鲜电商出现拐点的信号。

根据《中国农产品电子商务发展报告》统计,全国生鲜电商只有1%实现了盈利,4%盈亏持平,88%略亏,7%巨亏。从这个数字来看,生鲜电商市场并不是有人掉队,而是绝大多数商家在激烈厮杀,几欲重现当年“千团大战”的盛况。

爱生态网创始人郑伦认为,出现这样的状况主要原因在于生鲜产品出现了“非标准化”向“标准化”的过度,大量“半标准化”和“标准化”的商品让大商家占据了规模优势,而小商家能够争取的,只有小众、非标准化的区域市场。

在生鲜品类中,诸如小台农芒果、阿根廷红虾、马拉西亚山竹、澳洲牛腩、三文鱼等,在淘宝上搜索这些品类的店铺,前十名中全都有天猫超市的身影,甚至占据了过半的销量。

事实证明,这些固定产地拥有大量供应能力、质量保持平稳的产品,已经逐渐向标准化靠拢,成为了大品类中的“主流”产品,并迅速被大商家“垄断”。

小商家的扩张之痛

大商家形成快速标准化生产销售能力,这对于行业中所有的中小商家来说都不是一个好消息。此外,生鲜电商需要源源不断的资金投入,以及对供应链的强力整合,与之相对应的,是行业的毛利率只有20%-30%,也就意味着容错率并不高。尤其对于中小商家来说,既要不断地烧钱,而一旦烧错,就有可能产生难以挽回的影响。

以新三板“生鲜电商第一股”盛盈汇(833466)为例,2015年营业收入1.12亿元,同比增长962%,但净利润为-208.79万元,2013年以来持续亏损。

从具体收入构成来看,2015年盛盈汇的电商业务和大单品批发业务迎来大爆发,电商业务收入6305.63万元,同比增长18.22%,占到了营收额的57.17%,而新开发的大单品批发业务收入3146.57万元,占到营收的28.53%。

盛盈汇2015年9月挂牌,挂牌前刚刚获得800万元融资,挂牌不到一年便完成了两轮定增,共募集资金1704万元,目前第三轮融资正在进行中,预计融资5000万元。

背靠新三板,2015年盛盈汇大举“跑马圈地”,共开设直营店15家、加盟店72家、合作店107家;对山东、河北、内蒙、云南、新疆等地区的农产品生产基地的西红柿、大蒜、苹果、樱桃的等十余种产品进行了供应链整合;开设了“省又好”中小餐厅订单平台。

“跑马圈地”的代价是,2015年盛盈汇毛利率从20.98%降到了0.46%。大单品批发业务毛利率为5.96%,“聚农云/云采”平台电商业务毛利率为8.77%,“省又好”中小餐厅订单平台毛利率为5.08%。

我们再来看一个例子,广州本土农产品生鲜电商,今年3月挂牌的青怡股份(836168)。2015年,青怡股份营业收入2516.32万元,同比增长了46.50%。

青怡股份主打“天然有机”的农产品电商,同时线下与各大商超合作,2015年毛利率达36.00%,在生鲜电商业内都是一个相对较高的数字,甚至是同行的几倍,但受销售费用拖累,2015年亏损额扩大五倍至117万元。对于亏损,青怡股份解释为“拓展多种销售渠道,让利给合作者”以及“线下人员人工费用的增长”。

对于中小生鲜电商来说,“薄利多销”变成了“赔本赚吆喝”。无论是扩张品类、扩大规模还是增加渠道,新增的成本会不断地摊薄利润甚至扩大亏损。

这也解释了为什么在2015年大量的生鲜电商扎堆涌上新三板:在激烈的市场竞争和快速的资金消耗之下,那些无法获得巨额投资的中小生鲜电商,无不希冀从新三板上获得融资来支撑扩张与发展。毕竟在这个高速成长的市场中,活着就意味着一切。

冷链与电商结合的出路

本来生活网副总裁刘有才日前在媒体上表示,生鲜电商进入战国时代,激烈的厮杀即将开始,最终可能仅有四五家公司活下来瓜分市场。

假如此言成真,那么手握巨额融资或者背靠巨头的“幸运儿”们存活的几率无疑更大,而对于其他公司来说,从电商转与供应链服务的结合或许是生存下来的一条捷径。

冷链物流市场随着近几年生鲜电商的兴起而兴起,阿里、京东、顺丰都砸巨资建设了自己的冷链系统。冷链基础设施和物流体系的完善,也为其他商家带来了搭便车的机会。

在某些品类中,生鲜电商+冷链供应依然存在着不小的机会,比如水产品。根据艾媒咨询的研究报告,目前我国生鲜电商用户购买水产品的人群比例最大,当地海鲜类和进口海鲜类分列生鲜电商购买品类的前两名,分别占比51.1%和40.4%(多项选择)。

新三板也吸引了专注水产生鲜电商的企业,这类企业的日子还是相对比较滋润的。大有恒(836454)2015年度营业收入7557.57万元,净利润459.51万元;环球渔场(832788)2015年度营业收入8002.92万元,净利润422.97万元。

从大有恒和环球渔场的数据看,水产品冷链供应的无论收入还是利润率都比较稳定。那么,冷链供应与电商结合后效果又如何呢?刚刚公布公开转让说明书的鲜动生活恰好可以给我们带来一些参考。

2015年,鲜动生活营收1.22亿元,净利润348.71万元,但线上销售1613.41万元,占比仅13.28%。不过,2016年1-2月份该比例提升到了23.90%,转让说明书显示这系春节前购货高峰期线上订单大增导致。

从淘宝数据看,目前水产品类的销售巨头无疑是天猫超市生鲜店,月销量达150多万。此外易果生鲜的月销量为18258件,远高于鲜动生活天猫旗舰店的月销量1219件。

尽管目前占比并不大,但由于鲜动生活线上业务用自有品直接对消费者卖货,减少了中间环节,毛利率高于线下业务。例如其高毛利率产品“北极海参150g”,通过线上平台,2015年该这款产品的销售占比由9.38%提高至28.28%。

与其他规模差不多的同行相比,鲜动生活的日子还是稍微容易一点,2014年便开始盈利。但与大有恒、环球渔场两家专注做水产品冷链供应的新三板同业相比,鲜动生活依然有其短板,例如2015年存货周转率低至3.69,环球渔场同期数字为6.32。

生鲜电商是一门复杂的生意,从上游农户到末端用户,每一个环节都有行业独特的“痛点”。如果烧钱的结果是农产品成功电商化、传统生鲜消费习惯的革新,那还是值得期待的。